Prinzessin Odette ist einem Fluch erlegen und wurde vom bösen Zauberer Rotbart in einen Schwan verwandelt. Dieser Fluch kann nur durch ein Versprechen ewiger Liebe gebrochen werden. Als sie auf Prinz Siegfried trifft, verfällt dieser auf der Stelle ihrer Schönheit und schwört, sie zu befreien. Doch Odettes Freiheit ist alles andere als sicher, da Rotbart beabsichtigt, die Pläne der Liebenden zu durchkreuzen.